【最新版】UPST：アップスタートの株価、決算、今後の見通しを解説！

この記事では、決済関連の注目グロース銘柄であるアップスタートを徹底特集。アップスタートの概要、決算情報、今後の見通しまで解説しています。

アップスタートの現物、CFD取引に対応している国内の証券会社も解説しているので、銘柄選び、証券会社選びの参考としてご活用ください。

Upstart（アップスタート）とは

アップスタートは、人工知能（AI）を使って融資の審査をするプラットフォームを運営している企業です。実際の融資はパートナーである銀行が実施します。

対象は個人の無担保ローンで、上限5万ドルの小口融資です。借り手は、学資、結婚、開業資金など短期のライフイベントに関わる資金の調達を目的としたものが多くなっています。

個人が融資を受ける際には、返済に対してどれくらいの信用力があるかが非常に重要になります。現在の代表的な信用スコアに「FICO（フィコ）スコア」というのがあります。

FICOは大手金融機関の90％が参照にしているものですが、歴史としては30年以上前に作られた古いものです。

創業者で現CEOであるDave Girouard（デイブ・ジロウアード）は、30年以上も前の信用スコアが現代の人達の信用判定にマッチングしてるのかと言う点に目を付けました。

AIを駆使した新しい信用スコアによって、過去のではなく未来の信用力を測り、その人の将来収益の一部を手数料をとしていただくという仕組みです。

過去の実績がまだない若者や、従来の審査では通らなかった人達が融資を受けられると評判になり急成長しています。そして、2020年12月16日にNASDAQへ株式を上場させています。

アップスタートの会社概要

アップスタートの3つの強み

AIを駆使したローン審査

アップスタートはクラウドベースのAIを駆使した自動審査を行っています。そのデータはかなり膨大なもので、今後もどんどんデータが蓄積されアップデートし続けるため、与信判断の精度はますます上がっていきます。

アップスタートのAIは、将来的に高収入になるのが予想される人を判定するように作られています。そのため、実際に貸し倒れなどの損失リスクが従来より75％も低下しています。

アップスタートのローンは貸付金額1000～50000ドルの小口、貸付金利も年率6.5～35.99％と比較的低金利に設定されています。

ローンの借り手が増え、ローン残高が増えれば増える程手数料が入ってくる収益モデルなので、融資を受けられる人数が増えるのは利点です。これにより、従来のシステムを使うよりも借り手が27％増えました。

貸付は銀行経由のため損失リスクを直接負わない

アップスタートはあくまで借り手の審査を行うだけで、その後の融資の実施は全てパートナーである銀行または機関投資家が行います。

アップスタートで審査を行った借り手を、パートナーである銀行等に紹介する仲介業になります。貸し倒れなどの損失リスクを直接負うことはないというのは、アップスタートの大きな強みです。

収益源は大きく3つあります。アップスタートの独自のアプリを通して集客した顧客を銀行に紹介する際の紹介料、プラットフォーム使用料、ローン保有者へのサービス料の3本です。

ローン元本の数パーセントが手数料となるため、ローン元本が増えれば増えるほど収益も大きくなります。

経営陣の多くがグーグルなど大手IT企業出身である

アップスタートの経営陣は、そのほとんどが大手IT企業で活躍していたメンバーです。

CEOのジロウアード氏は、アップルでプロダクトマネージャーとして入社し、グーグルへ転職してからはエンタープライズ部門の幹部で「グーグルクラウド」のチームを作った一人として有名です。

グーグルで、共同創業者であるアンナ・カンセルマンと出会っています。カンセルマン氏は人事及び業務のチームリーダーです。彼女もグーグルの幹部で、Gmailのユーザーを1.5億人から4.5億人まで増やした実績があります。

もう一人の共同創業者ポール・グーは、データサイエンスのチームリーダーでAIのアルゴリズム取引戦略を構築しています。他にもペイパル出身のアリソン氏、CFOのサンジャイ氏は元グーグルの広告財務担当副社長でした。

このように、大手IT企業から優秀な頭脳が集まっている集団であることも、アップスタートの大きな強みになります。

アップスタートの業績

2021年11月9日に発表された2021年度第3四半期（7-9月期）の決算は、売上高2.28億ドル、前年同期比250％増と素晴らしい数字でした。

前期の第2四半期の売上高成長率が1018％だったので一見減速しているように見えますが、第2四半期の前年同期はコロナショックの最中で、銀行も一時的に融資をストップしていた時期だったため売上が激減しました。

そのため成長率が爆発的なものになっていますので、今期の250％成長率もかなりいい数字と言えます。1株当たり利益（EPS）も0.6ドルと、売上高と共に市場予想を上回っています。

アップスタートを通じて成立したローンの数は、今期は36.3万件と前年同期に比べて3.4倍となり、右肩上がりで順調に増えています。

2020年度通期決算の方も、売上高2.33億ドル（前年比42％増）と急速な成長を見せています。

また、収益に大きく影響するローン契約件数と成約率も、コロナショックだった2020年第2四半期を除き右肩あがりで、特に成約率の成長は著しいものがあります。

アップスタートの株価と分析

アップスタートは、2020年12月16日にNASDAQに株式上場しました。

初値26ドルで始まった株価は、最高値で389ドルを記録。すでに14倍以上の株価になっており、1年も経たずテンバガー銘柄の仲間入りを果たしています。この1年間のIPOの中では特に成績の良い銘柄の一つです。

公開価格が本来より割安だった事もあり、上場からかなりの勢いで株が買われ株価が上昇しました。

また、第1第2四半期ともに決算が市場予想を超えた好決算だった事と足元のフィンテック銘柄人気の相場が後押しし、株価の上昇は衰えることなく右肩上がりを続けています。

しかし、第3四半期の決算を受けて、株価は引け後に一時20％以上の大幅下落になりました。

決算の結果は非常に良かったのですが、前期の決算ほどのポジティブサプライズではなかったことと、また上場以降の株価がかなり上がっていましたので一旦利益確定売りが出ました。

今期の決算結果とコンセンサスを見る限り一時的な調整と捉えることができますが、今後は収益率や経済再開に際する市場の動きにも注意が必要になってくるでしょう。

アップスタートの今後の見通し、展望

アップスタートは、2020年には雑誌「Forbes」で米国で最も有望なAI企業として12位にランクインしています。

また、さらに広いシェアを求め自動車ローンマーケットに本格参入を目指しています。米国は自動車大国です。自動車ローンのシェアは個人ローンの6倍はありますので、上手くこのマーケットに食い込むことができれば今後の展望も大きく開けてくるでしょう。

アップスタートのメインパートナー銀行はクロスリバーバンクという銀行です。

クロスリバーバンクはフィンテックに特化した銀行です。顧客には、アファーム、コインベース、ストライプ、VISAのように、有望なフィンテック企業の名が連ねています。

アップスタートのクロスリバーバンクでのローン組成は72％、そこからの収益は全体の65％を占めています。この1社依存の点は、アップスタートの一番のリスクになります。

クロスリバーバンクとの契約は2019年から4年でしたが、2年追加の自動更新契約が結ばれました。また現在のパートナー銀行は25行となり、急ピッチで増えてきています。今後は1社依存からの脱却が着実に進んで行くことでしょう。

このように改善していくべきリスクもある企業ではありますが、古い信用スコアからの切り替え需要の大きさと、これからのフィンテック事業の発展を考えると、今後も注目されていく企業なのは間違いないでしょう。

アップスタートの現物株式･CFD取引対応の業者は？

アップスタートはNASDAQ市場に上場している米国企業です。

国内の証券会社では、DMM 株、楽天証券、PayPay証券、SBI証券、マネックス証券、サクソバンク証券がアップスタートの現物株式に対応しています。

米国株式のCFD取引（差金決済取引）に対応した証券会社であれば、IG証券、サクソバンク証券にてアップスタートの取り扱いがあります。

サクソバンク証券はアップスタートの現物取引とCFD取引の両方に対応している証券会社です。

これまでサクソバンク証券は特定口座に対応していませんでしが、2021年10月4日より米国株式/ETFの特定口座にも対応しています。サクソバンク証券の特定口座に関しては、別記事で詳しく解説しています。

サクソバンク証券が特定口座に対応！口座開設の方法、手順を解説！

アップスタート株の現物/CFD取引対応業者一覧表

比較項目	【IG証券】	【サクソバンク証券】
市場	NASDAQ	NASDAQ
手数料	2.2セント/株	約定代金の0.15%
最低手数料	USD16.5	USD5
CFD銘柄	株式、株価指数、商品、ETF、債券	株式、株価指数、商品、ETF
銘柄取扱数	約17,000種類	約9,000種類
最低単位	1株	50USD
取引時間	23:30-6:00 （夏時間22:30-5:00）	23:30-6:00 （夏時間22:30-5:00）
最低入金額	制限無し	10万円以上
公式サイト

アップスタート株式の現物取引対応業者一覧表

業者名	対応取引	取引手数料	取引単位	取引時間	公式
【DMM 株】	現物	無料	1株	23:30-6:00
楽天証券	現物	0.495％	1枚	23:30-6:00
PayPay証券	現物	0.5％	1,000円	24時間
SBI証券	現物	0.495％	1枚	23:30-6:00
マネックス証券	現物	0.495％	1枚	22:00-10:00